股票涨跌的原理是什么

发布时间：2026-09-27 11:59:52 阅读量： 30 来源： 互联网转载

股票价格的涨跌，长期来说是由上市公司为股东创造的利润决定的，而短期是由供求关系决定的，而影响供求关系的因素则包括人们对该公司的盈利预期、大户的人为炒作、市场资金的多少、政策性因素等。本文我们将从市场供需关系、公司本身价值、市场导向、大盘好坏四个方面来分析股票为什么会有涨跌。

1、市场供需关系

我们都知道，股市的涨跌是需要资金推动的。股市就是一个资本市场，资本市场里面最重要的就是钱。股市里面的资金一般分为两派，看涨的称为“多头”，看跌的称为“空头”，而正是因为多头和空头的存在，股市才有涨也有跌。那多头和空头是是什么呢？

假设张三今天看好某只股票，觉得它的酱香科技无敌牛逼，于是就开始买入这只酱香科技。张三的手里有十亿，现在市场上只要有人愿意卖出酱香科技的股票，张三就会选择买入，直到没人卖出或者手里的10亿买完为止。

这个时候张三就是多头，本来股票100块一股，多头一入场，101一股我也要，这样股票整体就都上涨了1块钱，变成了101/每股，如果每股1000块多头也要，那么股票就会变成1000/股，这个时候股票就上涨了。

那么反之亦然，空头是看跌酱香科技，觉得酱香科技1万每股没有道理，那么当张三以1万每股的价格抛售酱香科技的股票时，没人接盘，于是张三就只能降到9999元每股，9998元每股..........直到有人接盘为止。这时候股价就下跌了。

所以空头和多头都在市场里面博弈，博弈的上线就是跌停和涨停，在上交所，一只股每天最多涨10%，一只股每天也最多只能跌10%，如果想看一天跌80%的奇景，出门左转去找比特币。
所以股票涨跌的第一条规则就出来了：

供不应求（涨）

供过于求（跌）

这时可能会有人说那我在供不应求的时候再去买股票，想像是美好的，但现实是残酷的。幻想着买的人少，别人恐惧，我贪婪，一举抄底，结果抄在半山腰。幻想着买入的是牛股，结果还是被割了韭菜。

如果你还只是一个什么都不懂的小白，或者对股票的很多东西都只是一知半解，建议先沉下心来把投资的基本功修炼好，投资框架比较重要，决定了长期收益的大部分来源。

2、公司本身价值

公司本身价值，那就涉及到价值投资了。

比如张三今天去市场上调研，发现了一家叫做酱香科技的公司，这个公司很有意思，就是股价1元一股，流通市值大概10个亿，但是酱香科技的本身资产就有50个亿，于是张三觉得里面有大大的套利空间，因为公司市值<<公司净值，这肯定会涨。于是张三以1元每股的价格大肆买入，把股价抬高到了2元每股。（忽略10%的上限）

正当张三盘算着第二天直接卖出，净赚10亿的时候。盘尾这家公司发了一个公告说：我们公司之前借了120个亿，现在要到期了，把公司资产抵完还倒欠70个亿。说罢，股价又跌回1元每股。好了，张三这时候净亏5个亿。

就当张三心道天要亡我的时候，第二天开盘前，酱香科技公司又发布了一份财报，里面有一个数据闪瞎了张三36k钛合金狗眼：公司上一季度收入60亿，同比增长999999%，成功实现扭亏为盈。结果，这股价又一路上天到了10元每股，紫宸赚了快90个亿。

张三觉得有啥不对，又深入调研了一下这家公司，发现：酱香科技被借壳上市了！是的，酱香科技确实欠银行120个亿不假，但是它完全没有能力偿还银行这120个亿，于是就找了一个善意第三人，这个第三人找到酱香科技和银行聊了一下，说是自己可以帮酱香科技还60个亿，但是剩下60个亿就还不了了，希望银行通融一下。

银行想了一下：本来120亿的坏账，这个时候还能收回60个亿，已经很不错了。于是银行满口答应。然后，这被银行免去的60亿债务就成为了酱香科技公司的其他收入。酱香科技什么都没做，但是通过资本运作，成功实现扭亏为盈！达到前无古人后无来者的99999%的同比增长！

张三直呼内行！可更让张三想不到的还在后面，酱香科技的出资人是茅台！茅台借壳上市了！
于是整个资本市场为之沸腾，因为茅台的年收入为100亿，现在酱香科技的市值才100亿，也就是1倍的PE，但是资本市场给茅台的合理PE是100，也就是说酱香科技至少值1万亿！于是酱香科技股价直接上天，到了1000元每股。张三这时候都不知道应该说什么，因为他稀里糊涂的就赚了900亿。

于是他又明白了股价涨跌几个规则：

1.资产价格高于股价（可能涨）

2.财报特别好看（可能涨）

3.长期价值高，PE低。

想当初，刘备辛辛苦苦年近50，才开始真正拥有了一块自己的领地，并迅速做大。这是因为他能一直坚持目标，不断提升自己，让自己真正强大起来。这跟我们做投资一样，如果你能拥有一套成熟的、有价值的投资理念和体系，那便能在风起云涌、千变万化的市场中，占据主动地位，反之，则只能成为时局的玩偶。

3、市场导向

市场是要靠青天大老爷赏饭的。这一点谁都懂，因为一言不合深交所和上交所就给你关了（不可能），你能去找谁说理？找不了谁说理。因此青天大老爷看好哪条赛道，哪条赛道里面的股票就会涨。

比如新能源，以一项国家战略级规划出现在了某个五年的规划文件当中，所以它能不涨吗？它必须涨啊！青天大老爷给你赏饭吃了！这你还不吃，那就活该了。那不赏饭的呢，就是严控各种房价上涨，加大去过剩产能。所以你看，地产股现在还涨吗，它很难涨得起来了。14年那会倒是挺能涨的。

于是我们又明白了另外一个道理：

青天大老爷赏饭。（大概率涨）

青天大老爷不赏饭。（大概率跌）

4、大盘好坏

在说大盘好坏之前，我们复习一下专家的这句话：“增量资金供不上扩容资金，股市涨不动。”
这说的是什么呢，严格来说，还是第一条，只不过是换一个样子。

现在我们把整个市场看成一家巨无霸的公司，增量资金就是买这家公司股票的钱，扩容资金就是这家公司花出去的钱。

这就好理解了。现在大盘上有100家公司上市融资了1000亿，那么这1000亿就是扩容资金，融资以后这钱就从股市里面被拿走了。而如果进入市场的资金只有900亿，那么很明显，大盘自己非但不涨，反而会跌。

因此大盘的涨跌就反应了整个基本面的好坏。

大盘涨了，某一只个股的涨的概率大概有10%。

大盘一跌，某一只个股跌的概率就到了99%。

所以这就是股票的第四个道理：

指数涨了（这股10%的概率涨）

指数跌了（这股99%的概率要跌）

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